1992выпуск C081-6
Процентильные стопы от открытия для гэпов той же сессии
Открытие с гэпом вверх или гэпом вниз, которое разворачивается в той же сессии, может оставить вход на открытии с нереализованным убытком к закрытию, даже когда это закрытие не разворачивает предыдущий расчет. Редакция: рассматривайте открытие гэпа как источник риска, фиксируйте экспозицию стоп-лоссом, измеренным от этого открытия, и используйте quantile-analysis исторических спредов от открытия до экстремума как проверяемый фильтр.
- Внутрисессионный разворот гэпа может оставить позицию, открытую на открытии, с нереализованным убытком к закрытию, даже если сессия не разворачивает предыдущий расчет.
- Поскольку разворот формируется после входа на открытии или вскоре после него, стоп-лосс — это стоп от открытия, а не отступ от предыдущего расчета.
- Дистанция процентильного стопа берется из исторического спреда от открытия до экстремума на восходящих периодах и нисходящих периодах, поэтому более позднюю сессию можно сравнить с выбранным квантилем.
- Более близкий процентильный стоп уменьшает денежный убыток при срабатывании и повышает вероятность стопа на сессии, которая позже закроется расчетом в намеченном направлении.
Внутрисессионные развороты гэпа
Открытие с гэпом вверх или гэпом вниз, которое разворачивается в течение той же сессии, может оставить позицию, открытую на открытии, с нереализованным убытком к закрытию. Gap-analysis сопоставляет это открытие гэпа с предыдущим закрытием и максимумом-минимумом той же сессии как повторяемое условие графика, которое можно тестировать, а не принимать на веру как подтверждение.
Редакция: рассматривайте открытие гэпа как источник риска, а не как подтверждение. Тот же принт, из-за которого направленный сюжет выглядит завершенным, — это цена, от которой можно измерить стоп-лосс до того, как внутрисессионный разворот гэпа перепишет убыток.
Сессии пшеницы и сырой нефти
На сессии пшеницы в December 1991 лонг на открытии гэпа вверх 340.00 увидел минимум 328.50 и закрытие 330.50, нереализованный убыток 9.50 цента относительно открытия, хотя это закрытие было на 5.75 цента выше предыдущего расчета 324.75.
На сессии сырой нефти в August 1990 шорт на открытии гэпа вниз 26.05 увидел максимум 26.98 и закрытие 26.84, на 0.79 выше открытия, зафиксированный как нереализованный убыток 790 долларов на контракт.
Почему стоп привязан к открытию
Поскольку разворот формируется после входа на открытии или вскоре после него, стоп-лосс ставится относительно цены открытия, а не предыдущего расчета. Стоп-лосс — это заранее принятый фильтр, который ограничивает убыток или экспозицию от заявленной опорной цены до входа и пока позиция открыта.
Стоп от открытия — это защитный ордер, чей триггер отстоит от открытия сессии, а не от предыдущего закрытия или более позднего экстремума.
Спреды от открытия до экстремума и дистанция процентильного стопа
Восходящий период — это день или неделя, которые закрываются расчетом выше своего открытия. Нисходящий период — это день или неделя, которые закрываются расчетом ниже своего открытия. Открытие, которое одновременно является минимумом или максимумом периода, дает нулевой спред от открытия до экстремума.
Quantile-analysis упорядочивает исторические наблюдения спреда от открытия до экстремума на заявленном lookback, чтобы выбранный процентиль можно было сравнить с более поздней сессией. Ширина стопа берется из процентильного распределения спреда от открытия до минимума на восходящих периодах и спреда от открытия до максимума на нисходящих периодах, используя историческую выборку, например January 1987 through December 1991.
На выборке восходящих дней пшеницы дистанция от открытия до минимума 90th-percentile составляла 2.50 цента, поэтому селл-стоп на 2.50 цента ниже открытия 340.00 стоял на 337.50, с заявленным шансом one-in-ten пройти этот уровень и все же закрыться расчетом выше открытия.
На выборке нисходящих дней сырой нефти дистанция от максимума до открытия 90th-percentile составляла 29 тиков, поэтому бай-стоп на 29 тиков выше открытия 26.05 стоял на 26.34, с заявленной вероятностью 0.10 пройти этот уровень и все же закрыться расчетом ниже открытия.
Спреды от открытия до экстремума чикагской пшеницы по процентилям
Восходящий период закрывается выше открытия, нисходящий — ниже него. Минимальный шаг цены составляет 0.25 цента за бушель ($12.50 за контракт). Дневные спреды 10% и 20% на восходящих сессиях имеют один и тот же напечатанный ноль, что согласуется с тем, что многие дни роста открываются на минимуме.
Более близкие процентили и согласованность выборки
Более близкий процентильный стоп уменьшает денежный убыток при срабатывании и повышает вероятность стопа на сессии, которая позже закроется расчетом в намеченном направлении.
Сравнение этих распределений спредов от открытия до экстремума за 1980-87 и 1987-91 было описано как в высокой степени согласованное.
Все разборы дорожки · 6 разборов
- 1986Оцените вопрос случайного блуждания цены как квантильную лабораторию с фильтрами
- 1989Квантили пути против чистой доходности для режимов индексной скорости
- 1992Процентильные стопы от открытия для гэпов той же сессии
- 1995Читать одну позицию в акциях на совместной карте режима доходности
- 2012Постройте рабочий лист парного трейдинга из остатков и квантильных рангов
- 2015Построение среднего, медианы и моды по упорядоченным ценам