Неудавшийся cup-with-handle после фильтров прибыли и фри-флоата

Начинайте с сектора, а не со случайного тикера

Метод в этом разборе смешивает фундаментальные и технические фильтры примерно в равных долях. Он описывается как требующий чтения графика, финансовой отчётности компании и понимания общего направления рынка.

Поиск не начинался со случайного тикера. Он начался со сканирования лидеров сильного сектора. Этот шаг sector-leadership — первый отсев: предпочитайте бумаги, которые лидируют в группе, а не те, что отстают от неё.

Прибыль может пройти фильтр, пока паттерн остаётся незавершённым

Current-quarterly-earnings определяются как прибыль после налогов, делённая на обыкновенные акции в обращении. Этот показатель — первый фундаментальный фильтр.

Правило annual-earnings-consistency, приведённое далее, требует прироста год к году в каждом из предыдущих пяти лет, темпа роста не менее 15 процентов в год с указанной целью выше 50 процентов и роста, который не сосредоточен в одном году. Высокий коэффициент цена/прибыль для самого правила считается неважным.

В разборе PetroChina показала рост квартальной прибыли на 78 процентов и прирост на 17 процентов за пять лет. Автор засчитал этот годовой показатель как прохождение планки в 15 процентов. Fundamental-overlay в смысле, используемом здесь, — это стек прибыли плюс отраслевое лидерство, к которым позже добавляется размер числа акций, наложенные на график так, что аккуратно выглядящая база всё равно может быть отвергнута.

cup-with-handle, который так и не пробился

Предполагаемый паттерн входа — cup-with-handle после нового максимума. Форму часто сравнивают с восходящим треугольником. Base-building здесь означает консолидацию после максимума, которая вырезает округлую чашку и более короткую ручку; это трактуется как повторяемое графическое условие, которое должно завершиться, прежде чем гипотеза входа станет рабочей.

cup-with-handle печатает новый максимум, более глубокий откат, возврат к этому максимуму и более мелкий откат до любой попытки пробоя. Сужающийся объём в ходе консолидации — часть прочтения volume-price-analysis. Предпочтительный пробой совпадает со свежими корпоративными новостями и высоким объёмом. 50-дневная и 200-дневная скользящие средние также используются как поддержка.

На иллюстрированном графике PetroChina 52-недельный максимум 95.65 напечатался August 9. Затем сформировались чашка с гэпом и ручка на снижающемся объёме. Пробоя не произошло, и новых корпоративных объявлений не появилось. Volume-price-analysis читает, сжимается ли объём через базу и затем расширяется ли при выходе к новым ценам. Тихая ручка без последующего подтверждения трактуется как несостоявшийся сигнал. Это и есть breakout-failure в данном случае: база, которая выглядит завершённой, но так и не продавливается к новым ценам, особенно когда нет свежих корпоративных новостей и расширения объёма.

Число акций и скринер, который не воспроизвёл список

Та же бумага была отложена как слишком крупная. У неё была рыночная капитализация 16.5 млрд, выше порога large-cap в 5 млрд, и 172.85 млн акций в обращении. Share-count-preference здесь — это смещение в пользу меньшего числа акций в обращении исходя из того, что меньший фри-флоат легче сдвинуть, чем очень большой. Заявленное предпочтение — ближе к 10 млн акций, а не к 100 млн.

Типовой веб-скринер, загруженный многими из тех же фильтров, не вернул ни одной бумаги. Опубликованный список отбора не удалось воспроизвести, что автор объяснил субъективностью вроде таймфрейма. Другой лидер роста в нефти и газе, ConocoPhillips, на том списке всё же появился.

Редакционная заметка: факты архива описывают исторический рабочий процесс, в котором качество прибыли, завершение паттерна, подтверждение объёмом и размер фри-флоата могут каждый наложить вето на остальные. TradersWeek подаёт эту последовательность как урок оставаться в стороне, а не как утверждение, что фильтры предсказывают будущие результаты.