Построение базы «чашка с ручкой» и объёмный пробой

Построение прежде контура

«Чашка с ручкой» — это округлый спад и восстановление, за которыми следует более короткая пауза с дрейфом вниз, призванная подготовить попытку выхода на новые максимумы. Архив не останавливается на этом контуре. Он задаёт, насколько глубокой может быть чашка для своего возраста, где может располагаться ручка и как должен вести себя объём, прежде чем позднюю попытку роста считают завершённой структурой.

Построение базы означает дать цене завершить ограниченную, занимающую время коррекцию после предшествующего роста, чтобы позднюю попытку роста можно было оценивать относительно заданной структуры, а не однодневного отскока. Чашка и есть эта ограниченная коррекция. Поздняя пауза должна завершить структуру, а не начать её заново.

Глубина в связке с возрастом базы

Чашеобразная база описывается как формирующаяся во время промежуточных рыночных коррекций, чаще всего за три-шесть месяцев, с заявленным диапазоном от семи недель до двенадцати месяцев.

Глубина базы — это процентный откат от максимума левой стороны до минимума чашки, который читают вместе с тем, сколько недель ушло на формирование базы. Чашки, которые отступают более чем на 45 процентов, считаются чрезмерно глубокими и менее конструктивными, чем более мелкие базы, сформированные в ходе такого же промежуточного снижения. Один ориентир по глубине и длительности сопоставляет базу от 12 до 20 процентов с 7–13 неделями и базу от 21 до 35 процентов с 13–26 неделями.

Плотное движение и объём внутри чашки

От конструктивной чашки ожидают узкие диапазоны у минимумов, почти полное отсутствие объёма на этих минимумах и рост объёма в дни ралли, иногда после того как более хаотичная левая сторона успокаивается на правой. Плотное движение — это те небольшие дневные диапазоны после более хаотичной левой стороны, особенно вокруг минимумов чашки, показывающие, что база успокаивается, а не продолжает широко колебаться.

Объёмно-ценовой анализ использует объём как фильтр качества той же ценовой структуры: почти отсутствующая активность на минимумах, расширение в дни ралли и сухая ручка перед выходом на высоком объёме.

Где ручке позволено находиться

Ручка представлена как необходимая пауза перед пробоем на новый максимум. Обычно она длится больше одной или двух недель, дрейфует вниз на очень низком объёме, занимает верхнюю половину чашки (предпочтительно верхнюю треть) и остаётся выше 200-дневной скользящей средней. В формулировке архива ручка — это более короткий, обычно низкообъёмный откат после правой стороны чашки. Её ожидают в верхней половине базы и выше 200-дневной скользящей средней, а не у минимума чашки.

Поздняя консолидация, которая ретестирует минимумы чашки, отличается от настоящей ручки. Когда рейтинг относительной силы равен 96 или выше, пробой этой консолидации на высоком объёме представлен как более ранняя альтернатива ожиданию ручки. Рейтинг относительной силы — это оценка от 1 до 99 двенадцатимесячного изменения цены относительно широкой вселенной, с дополнительным весом на последний квартал. Расчёт архива использует двенадцатимесячное процентное изменение цены, присваивая 40 процентов веса последним трём месяцам и 20 процентов каждому из остальных трёх кварталов, затем масштабирует результаты от 99 вниз до 1.

Пробой как тест завершённой базы

Пробой — это движение через потолок ручки или поздней консолидации, как правило к новым максимумам, используемое чтобы подтвердить завершённую базу, а не отскок, всё ещё находящийся внутри неё. Объёмно-ценовой анализ рассматривает выход на высоком объёме как проверку качества этого пробоя потолка после сухой ручки.

Списки лидеров как снимок здоровья рынка

Ежедневные списки лидеров читаются как снимок здоровья рынка: отмечают, несут ли большинство выделенных бумаг высокие или низкие рейтинги прибыли и относительной силы и формируют ли большинство из них базы. Бумаги, напечатанные жирным, определены как те, у которых и рейтинг прибыли на акцию, и рейтинг относительной силы выше 80; это описано как верхние 20 процентов этой рейтинговой вселенной. Рейтинг прибыли на акцию — это оценка от 1 до 99, которая сочетает многолетний рост и стабильность прибыли с недавним квартальным ускорением относительно той же вселенной.