Skip to main content
Дорожка Point and figure chart
5 / 30
Поиск по архивуБиблиотека
Библиотека

1989выпуск C091-6

Скорректированная стоимость чистых активов, более тесные развороты и письменные стопы на point-and-figure графике фонда

График point-and-figure взаимного фонда на один шаг дальше отпечатка отдельной акции. Скорректированная на распределения стоимость чистых активов сохраняет непрерывность сетки, one-box reversal — это то, что по-прежнему показывает поддающиеся подсчёту колонки, а письменный стоп-лосс — то, что оставляет гипотезу horizontal-count фальсифицируемой, когда паи исполняются только по следующей стоимости чистых активов.

  • Стоимость чистых активов взаимного фонда снижается при выплате распределений, поэтому нескорректированные цены разрывают непрерывность на сетке point-and-figure. Рабочая корректировка добавляет каждое распределение обратно на экс-дивидендную дату до построения графика.
  • На той же долгосрочной серии фонда one-point three-box reversal показал мало пригодной структуры, тогда как one-point one-box reversal показал больше структуры колонка за колонкой.
  • Горизонтальные подсчёты через консолидацию дали числовые ценовые цели, но кейс фиксирует скудные линии тренда и более поздние ценовые траектории, которые не совпали с этими подсчётами.
  • Фонд нельзя было продавать в короткую или закрывать брокерским стоп-лоссом, поэтому защитные уровни оставались личной дисциплиной, а исполнения происходили по рынку.
Записи этого разбора3 записи
Текущая дорожкаPoint and figure chart37 разборовTrendline128 разборовStop-loss order144 разбора

Составная серия, а не отпечаток отдельной акции

Point-and-figure — это чисто ценовой график, который фиксирует движения клеток и развороты, чтобы ширину консолидации можно было пересчитать в более позднюю ценовую цель. На взаимном фонде тот же метод строит составную серию стоимости чистых активов, состав которой может меняться, поэтому график на один шаг дальше отпечатка спроса и предложения отдельной акции.

Такая конструкция — это meta-point-and-figure: point-and-figure, применённый к составной стоимости чистых активов фонда, а не к отпечатку спроса и предложения отдельной акции. Редакторское прочтение этого архивного кейса — рассматривать график фонда как отложенный учебный класс. Клетки по-прежнему можно считать, но изображаемый объект — не одна листинговая акция.

Сохранение непрерывности сетки

Стоимость чистых активов взаимного фонда снижается при выплате распределений, поэтому нескорректированные цены разрывают непрерывность на сетке point-and-figure. Рабочая корректировка добавляет каждое распределение к стоимости чистых активов на экс-дивидендную дату до построения графика point-and-figure.

Net-asset-value-adjustment означает добавление денежного распределения или распределения прироста капитала обратно к стоимости чистых активов на экс-дивидендную дату, чтобы изображаемая серия не делала гэп вниз по нерыночной причине.

После изменения налогового правила периода распределения прироста капитала пришлось выплачивать в том же году, в котором они были заработаны, что сконцентрировало заметные декабрьские снижения стоимости чистых активов. Нескорректированное декабрьское падение разорвало бы сетку point-and-figure по причине, которая не была рыночным отпечатком.

Масштаб разворота, который всё ещё показывает структуру

Box-reversal-scale — это размер клетки и число клеток, необходимое, чтобы начать новую колонку. Более свободный разворот может стереть структуру, которую one-box reversal всё ещё показывает.

На той же долгосрочной серии фонда график one-point three-box reversal показал мало пригодной структуры, тогда как график one-point one-box reversal показал больше структуры колонка за колонкой. Редакторская заметка: более тесный масштаб — это то, что дало congestion-zone, достаточно видимую для подсчёта.

Горизонтальные подсчёты без совпадения более поздних траекторий

congestion-zone — это полоса перекрывающихся колонок, которая позже служит базой подсчёта, поддержкой или сопротивлением либо местом для постановки стопа. horizontal-count — это измерение ширины через congestion-zone на выбранной ценовой линии, используемое, чтобы спроецировать более позднюю цель.

Горизонтальные подсчёты через консолидацию дали числовые ценовые цели, но кейс неоднократно фиксирует скудные линии тренда и более поздние ценовые траектории, которые не совпали с этими подсчётами. Линия тренда — это линия через последовательные максимумы или минимумы, используемая как независимое подтверждение. В этом кейсе она часто отсутствует до поздней стадии.

Горизонтальные отсчёты Magellan и последовавшие за ними движения

Каждая пара — горизонтальный отсчёт, который Idol снял с однопунктового одноклеточного графика Fidelity Magellan, и фактически состоявшееся движение скорректированной СЧА. Фонд плохо подчиняется отсчётам: первая длинная прошла 22 клетки при отсчёте 12, поздние отсчёты промахнулись на несколько клеток, а октябрьский пробой 1987 года уронил 17 пунктов против 5-клеточного нисходящего отсчёта, который он уже пропустил. Поэтому каждая цель берётся как гипотеза с прописанным стопом. Все цифры — из поколоночных комментариев, а не с заново измеренной сетки.
Каждая пара — горизонтальный отсчёт, который Idol снял с однопунктового одноклеточного графика Fidelity Magellan, и фактически состоявшееся движение скорректированной СЧА. Фонд плохо подчиняется отсчётам: первая длинная прошла 22 клетки при отсчёте 12, поздние отсчёты промахнулись на несколько клеток, а октябрьский пробой 1987 года уронил 17 пунктов против 5-клеточного нисходящего отсчёта, который он уже пропустил. Поэтому каждая цель берётся как гипотеза с прописанным стопом. Все цифры — из поколоночных комментариев, а не с заново измеренной сетки.Fidelity Magellan Fund · One-point, one-box reversal on distribution-adjusted NAV, through the October 1987 break

Однопунктовая клетка, одноклеточный разворот, по СЧА с поправкой на распределения. Стопы записывались только ради дисциплины; фонд исполнялся по следующей стоимости чистых активов и шортить его было нельзя.

Стопы, сохранённые как личная дисциплина

Стоп-лосс — это заранее принятый уровень выхода, здесь установленный за базой подсчёта и передвигаемый по правилу половинной коррекции. Защитные уровни сначала ставились сразу за базой консолидации, использованной для подсчёта, затем передвигались с использованием отката 50-percent от ожидаемого хода или недавнего максимума.

Фондовый инструмент в кейсе нельзя было продавать в короткую или закрывать брокерским ордером стоп-лосс, поэтому уровни стопов сохранялись как личная дисциплина, а исполнения происходили по рынку. Market-only-fund-fill — это операционное ограничение: паи фонда покупаются и продаются по следующей стоимости чистых активов, а не покоящимися стоп- или шорт-ордерами.

Позднее схождение противоположных линий тренда

Поздно в последовательности линия восходящего тренда и линия нисходящего тренда приблизились к схождению, поэтому следующее ценовое действие ожидалось как пробой одной из двух линий. Две противоположные линии могут сойтись так, что следующий отпечаток обязан пробить одну из них.

Редакторская заметка: эта поздняя пара — независимое подтверждение, которого более ранним горизонтальным подсчётам в основном не хватало.

Чего не может решить график одного фонда

Кейс по одному фонду рассматривается как недостаточный для обобщения, и не ожидается, что подсчёты point-and-figure по фонду будут вести себя как подсчёты на графике отдельной акции.

Не является инвестиционной рекомендацией. Исторический материал не подтверждает актуальную результативность метода.
5 из 30 в дорожке «Point and figure chart»
19901-8 с.Дальше про «Point and figure chart»Стек шансов опциона после сигналов point-and-figureВалютный опцион рассматривается как дериватив, поэтому пригодный оверлей описывается как требующий предварительного направленного взгляда на наличную валюту, а не как начинающийся с самого опциона.
Все разборы дорожки · 30 разборов
  1. 1988Построение определений тренда с фильтрами и линиями
  2. 1989Счёт разворота как часы на графиках point-and-figure
  3. 1989Сетап point-and-figure и окна входа по session-average
  4. 1989Двухмасштабные линии тренда point-and-figure и постановка стопа
  5. 1989Скорректированная стоимость чистых активов, более тесные развороты и письменные стопы на point-and-figure графике фонда
  6. 1990Стек шансов опциона после сигналов point-and-figure
  7. 1991Построение point-and-figure downtrend-break
  8. 1991Построение пункто-цифровых графиков клетки и разворота
  9. 1991Построение лестницы one-two с проверкой закрытием на графике point-and-figure
  10. 1992Point-and-figure, ширина рынка и объём как фальсифицируемые гипотезы
  11. 1992Отбор акций по трём фильтрам с рангами и point and figure
  12. 1993Построение комбинированных стохастиков и point-and-figure относительной силы
  13. 1997Масштаб клетки и построение разворота point-and-figure
  14. 2000Недельный point-and-figure по хлопку: снижение поздней стадии, названное недельное закрытие
  15. 2000Построение графиков крестиков-ноликов для поддержки, сопротивления и пробоев
  16. 2001Швейцарский франк: сезонное разрешение и недельный пробой point-and-figure
  17. 2001Построение боксов и разворотов на графике крестиков-ноликов
  18. 2002Построение Point-and-figure: клетка, живая колонка и three-box reversal
  19. 2003E-mini point-and-figure box-size и пробой нисходящего треугольника
  20. 2003Критика реконструкции дейтрейдинга по point-and-figure
  21. 2004Пересечения скользящих средних по столбцам point-and-figure
  22. 2005Преобразования box-series для работы с трендом и каналом
  23. 2006Построение медвежьих пробоев поддержки на point-and-figure
  24. 2008Пробои и треугольники Point-and-figure на форексе
  25. 2012От тактильных графиков к письменным правилам сделки
  26. 2013Объедините график Point and figure и Moving-average crossover в одной процедуре System optimization
  27. 2015Ограничения крестиков-ноликов по времени и объёму — условности, которые нужно проверять
  28. 2016Критика стандартных настроек индикаторов с приоритетом измерения
  29. 2017Построение «крестиков-ноликов», развороты и наложения на основе столбцов
  30. 2019Графический кейс 2019 года как учебный класс тренда с тремя проверками
По областиГрафические паттерны222 разбораПо году198983 разбора
Все 37 разборов с записью «Point and figure chart»
Тоже про «Point and figure chart»5 разборов
1989Двухмасштабные линии тренда point-and-figure и постановка стопа1988Построение определений тренда с фильтрами и линиями1989Fulcrum, подсчёт и флаг на point-and-figure как три задачи1989Счёт разворота как часы на графиках point-and-figure2000Недельный point-and-figure по хлопку: снижение поздней стадии, названное недельное закрытие