Рынок казначейских облигаций США демонстрирует кризисную волатильность на фоне резкого роста индекса MOVE
Индекс MOVE вырос на 19% на прошлой неделе, что стало самым сильным недельным ростом с апреля 2025 года, а доходности 10-летних и 30-летних казначейских облигаций достигли максимальных уровней с 2007 и 2004 годов соответственно.
Волатильность на рынке облигаций США достигла исторических уровней. Индекс MOVE — который часто называют «VIX для облигаций» — вырос на 19% на прошлой неделе, что стало самым сильным недельным ростом с апреля 2025 года и третьим по величине с медвежьего рынка 2022 года. Индекс отслеживает волатильность доходностей 2-, 5-, 10- и 30-летних казначейских облигаций.
Резкий рост волатильности доходностей сопровождался значительным повышением доходностей долгосрочных казначейских облигаций. Доходность 10-летних нот прибавила 17 базисных пунктов и достигла 5,17%, что является максимумом с июня 2007 года. Доходность 30-летних облигаций выросла на 16 базисных пунктов и впервые с июня 2004 года торговалась выше 5,50%.
Для сравнения: индекс MOVE вырос на 29% за неделю, завершившуюся 17 марта 2023 года, после банковского кризиса в США и краха трех региональных банков. Рынок казначейских облигаций сейчас испытывает аналогичную кризисную волатильность.
Source: The Kobeissi Letter