Дисперсия секторов S&P 500 достигает уровней, не наблюдавшихся с 2000, 2001 и 2009 годов
В 2026 году S&P 500 зафиксировал 8 недель, когда разрыв в доходности между лучшим и худшим секторами превышал 10%, — такая серия экстремальной дисперсии на данный момент года наблюдалась только в стрессовые 2000, 2001 и 2009 годы.
С начала 2026 года S&P 500 пережил 8 недель, в течение которых разница в доходности между лучшим и худшим секторами превышала 10%. Это самый высокий показатель для этого момента года с пандемийного 2020 года, причем в последнее время он ускорился — половина этих недель пришлась на период с конца мая, хотя сам индекс почти не изменился.
Единственными другими годами с аналогичным темпом расхождения секторов к данному моменту были 2000, 2001 и 2009 — все это периоды выраженного рыночного стресса. По итогам полного года рекорд принадлежит 2000 году — 21 такая неделя, затем 15 недель во время финансового кризиса 2008 года.
Эти данные подчеркивают, что под внешне спокойной поверхностью рынки переживают исторически высокую внутреннюю ротацию, при которой резкие смены лидеров создают значительный разрыв между победителями и проигравшими.
Source: The Kobeissi Letter