Опционы на S&P 500 закладывают повышенную волатильность вокруг отчетности Nvidia и Jackson Hole
Трейдеры закладывают повышенные колебания S&P 500 вокруг квартальных результатов Nvidia и симпозиума в Джексон-Хоул, при этом подразумеваемые дневные движения значительно выше обычных уровней.
Рынки опционов указывают на более волатильный период для S&P 500. Индекс закладывает дневное подразумеваемое движение примерно 0.75% на 27 августа, на следующий день после публикации квартальной отчетности Nvidia, и около 0.70% на 28 августа, когда начинается симпозиум в Джексон-Хоул. Оба события выделяются как самые ожидаемые события волатильности месяца.
Для сравнения, в обычные дни без событий на этой неделе подразумеваемые движения составляют лишь около 0.40–0.50%. Позиционирование на рынке опционов также перешло от длинной гаммы к короткой гамме в начале августа, и этот сдвиг может усиливать колебания рынка, когда волатильность начнет расти.
На этом фоне индекс VIX завершил прошлую неделю на уровне 14.3 пункта — это минимальное закрытие с декабря 2025 года. Такая конфигурация предполагает, что впереди, вероятно, будет больше волатильности.
Source: The Kobeissi Letter