Подразумеваемая корреляция S&P 500 достигла рекордно низкого уровня 0,15

Шестимесячная подразумеваемая корреляция S&P 500 снизилась до 0,15 — самого низкого уровня за всю историю. Этот показатель измеряет, насколько тесно, как ожидается, будут двигаться акции вместе; столь низкое значение указывает на то, что отдельные акции становятся всё более несвязанными с более широким индексом.

Текущий уровень составляет менее половины от значения 0,35, наблюдавшегося всего четыре месяца назад во время рыночной распродажи. Для сравнения, долгосрочное среднее значение составляет 0,43 — почти в три раза выше текущего уровня, в то время как пик был 0,82 во время пандемического обвала 2020 года.

Эта историческая дивергенция подчёркивает рынок, который всё больше движется горсткой акций с мега-капитализацией, в то время как остальные торгуются в большей степени на основе собственных фундаментальных показателей. Концентрация рынка редко была столь экстремальной.