Прогноз на четвёртый квартал: ФРС, нефть, доходности, ИИ и отчётность сходятся воедино
Рынки сталкиваются с одновременным действием ужесточения политики ФРС, нефти выше $100, повышенных доходностей казначейских облигаций, рекордных уровней акций и предстоящей отчётности крупных технологических компаний.
Рынки вступают в насыщенный четвёртый квартал. Ожидается, что Федеральная резервная система до конца года снова ужесточит политику, а до промежуточных выборов в США остаётся около 45 дней. Тем временем нефть снова поднялась выше $100 за баррель, цены на дизельное топливо находятся на рекордных уровнях, а в мире наблюдается дефицит топлива.
Доходности казначейских облигаций также растут: доходность 10-летних нот превышает 5.00%, а фондовый рынок находится вблизи рекордных максимумов. Тренд на ИИ продолжает ускоряться, а до сезона отчётности остаётся всего несколько недель; крупные технологические компании теперь инвестируют более $1 трлн в год в капитальные затраты.
В результате на финальном отрезке года сходятся денежно-кредитная политика, геополитика, энергетика, выборы и капитальные расходы, обусловленные ИИ.
Source: The Kobeissi Letter