Инвесторы отказываются от хеджирования на фоне падения перекоса пут/колл до минимума с апреля 2025 года

1-месячный перекос пут/колл, показатель того, насколько больше инвесторы платят за защиту от падения по сравнению со ставками на рост, упал до 1,15 пункта, что соответствует уровням, в последний раз наблюдавшимся в апреле 2025 года. За последние четыре недели показатель снизился на 0,13 пункта, аналогичное снижение последовало за распродажей в «День освобождения» и последующим ралли на фоне паузы в тарифах в начале того года.

В то же время 3-месячный перекос колл-опционов вырос до 0,9 пункта, самого высокого значения как минимум за 12 месяцев. Этот перекос измеряет премию за глубоко внеденежные колл-опционы, которые приносят прибыль только при значительном рыночном ралли, по сравнению с колл-опционами «при деньгах».

Сочетание снижающегося спроса на путы и растущего интереса к коллам говорит о том, что аппетит к риску у инвесторов «зашкаливает», как отмечает The Kobeissi Letter.