S&P 500 COTレポート

COTレポートの読み方

レポートはすべての先物建玉を3つのグループに分割する。大口投機筋はCFTC用語で非商業トレーダーであり、価格変動を狙って先物を保有するファンドやトレーディングアドバイザーである。商業ヘッジャーは、すでに持っているビジネスの価格を固定するために先物を使う生産者、消費者、銀行である。小口トレーダーは報告閾値未満のすべての人々である。

重要な数字はネットポジション：グループのロングからショートを引いたものである。投機筋はトレンドに従うため、市場が上昇する間は通常ネットロングが増加する。ヘッジャーはほぼ定義上反対側に位置する。なぜなら生産者は将来生産するものを先に売るからである。彼らのネットショートは通常の状態であり、予測ではない。

3年間の範囲における位置

50,000契約のネットロングはそれ自体ではほとんど意味がない。ある市場では記録的であり、別の市場では静かな週である。そのため、ページは投機筋の最新ネットポジションが過去3年間の最低レベルと最高レベルの間のどこに位置するかを0から100で示している。どちらかの端に近い数値は混雑したポジションを示し、トレンドが急反転に最もさらされているときである。それは群衆を描写するものであり、タイミングではない。

データが3日前のものである理由

CFTCは火曜日時点の未決済建玉を集計し、米国東部時間の金曜日午後に公表します。米国の祝日は発表を1～2日遅らせることがあり、過去数週間分が修正されることもあります。各チェックでは直近4週間分を再読み込みするため、修正された数値はここでも古い数値を置き換えます。