Lücke bei der Volatilität von Technologieaktien erreicht 23-Jahres-Hoch
Die Lücke zwischen dem Nasdaq-100-Volatilitätsindex (VXN) und dem breiteren VIX hat 12 Punkte erreicht, den höchsten Wert seit mindestens 23 Jahren, was auf extreme Unsicherheit bei Technologieaktien im Vergleich zum Gesamtmarkt hindeutet.
Die Divergenz zwischen der Volatilität von Technologieaktien und dem breiteren Markt hat sich auf ein Rekordniveau ausgeweitet. Der Abstand zwischen dem Nasdaq-100-Volatilitätsindex ($VXN) und dem CBOE-Volatilitätsindex ($VIX) beträgt nun 12 Punkte, die größte Spanne seit mindestens 23 Jahren.
Diese Lücke hat sich seit Anfang Mai mehr als verdreifacht. In diesem Zeitraum stieg der $VXN um 9 Punkte (bzw. +43%), während der $VIX nur um 2 Punkte (+9%) zulegte.
Zum Vergleich: Während der Finanzkrise 2008 erreichte die Spanne 7 Punkte, und während der Pandemie 2020 lag sie bei 11 Punkten. Der aktuelle Wert übertrifft beide, was darauf hindeutet, dass Anleger deutlich mehr Unsicherheit für Technologieaktien einpreisen als für den Gesamtmarkt.
Source: The Kobeissi Letter