Volatilität von Momentum-Aktien erreicht Rekordhoch von 4x gegenüber dem S&P 500
Die 3-Wochen-Volatilität von Momentum-Aktien gegenüber dem S&P 500 ist auf ein Rekordhoch von 4,0x gestiegen und hat sich in den letzten Wochen mehr als vervierfacht. Diese Gruppe, zu der KI-getriebene Namen wie Nvidia und Palantir gehören, verzeichnete im Juli einen Rückgang ihres Index um 24 % und steuert auf den schlechtesten Monat seit 2008 zu.
Eine schockierende Statistik unterstreicht die dramatische Kehrtwende bei High-Growth-Tech-Aktien: Die 3-Wochen-Volatilität von Momentum-Aktien gegenüber dem S&P 500 hat mit 4.0x einen Allzeithoch erreicht. Dieses Verhältnis hat sich allein in den letzten Wochen mehr als vervierfacht.
Die betroffene Gruppe umfasst prominente KI- und Quantencomputing-Namen wie Nvidia ($NVDA), Super Micro Computer ($SMCI), Palantir ($PLTR), D-Wave Quantum ($QBTS) und CoreWeave ($CRWV). Zum Vergleich: Dieses Verhältnis erreichte während des Pandemie-Crashs 2020 etwa 2.0x und während des Dot-Com-Crashs 1.8x.
Der US-Momentum-Aktienindex ist bisher im Juli um 24 % gefallen und steuert damit auf den stärksten monatlichen Rückgang seit der Finanzkrise 2008 zu. Die ehemaligen Gewinner des Marktes verlieren schnell an Gunst, was eine scharfe Rotation weg von High-Growth-Namen widerspiegelt.
Source: The Kobeissi Letter