KOSPI-Nasdaq 100-Korrelation erreicht höchsten Stand seit Juli 2024
Die 60-Tage-Korrelation zwischen dem KOSPI und Nasdaq 100 ist auf +0.46 gestiegen, den höchsten Stand seit Juli 2024, und kehrt damit eine negative Korrelation von -0.20 im März um. Die Sensitivität des Nasdaq 100 gegenüber Rückgängen südkoreanischer Aktien ist so hoch wie seit 1990 nicht mehr.
Die 60-Tage-Korrelation zwischen dem südkoreanischen KOSPI und dem Nasdaq 100-Index hat +0.46 erreicht, den höchsten Stand seit Juli 2024. Dies stellt eine deutliche Umkehr der im März verzeichneten negativen Korrelation von -0.20 dar.
Zum Vergleich: Der 5-Jahres-Durchschnitt der Korrelation beträgt nur +0.16, was bedeutet, dass der aktuelle Wert fast dreimal so hoch ist. Darüber hinaus ist die Sensitivität des Nasdaq 100 gegenüber Rückgängen südkoreanischer Aktien auf den höchsten Stand seit 1990 gestiegen. Gleichzeitig liegt die Sensitivität des MSCI World Index gegenüber dem südkoreanischen Markt auf einem 4-Jahres-Hoch.
Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Rückgänge südkoreanischer Aktien zunehmend als Frühindikator für die Risikobereitschaft an den US-amerikanischen und globalen Aktienmärkten dienen, insbesondere im Technologiesektor. Wie der Autor anmerkt, war der AI-Handel noch nie globaler.
Source: The Kobeissi Letter