Anleger werfen Absicherungen über Bord, da Put-Call-Skew auf niedrigsten Stand seit April 2025 fällt

Der 1-Monats-Put-Call-Skew, ein Maß dafür, wie viel mehr Anleger für Absicherung gegen Kursverluste im Vergleich zu Aufwärtswetten zahlen, fiel auf 1,15 Punkte und erreichte damit das Niveau, das zuletzt im April 2025 zu beobachten war. Der Wert ist in den letzten vier Wochen um 0,13 Punkte gesunken, ein Rückgang, der dem ähnelt, der auf den Ausverkauf am 'Liberation Day' und die anschließende Erleichterungsrallye nach der Zollpause Anfang desselben Jahres folgte.

Gleichzeitig stieg der 3-Monats-Call-Skew auf 0,9 Punkte, den höchsten Stand seit mindestens 12 Monaten. Dieser Skew misst die Prämie für weit aus dem Geld liegende Call-Optionen, die sich nur bei einer starken Marktrallye auszahlen, im Vergleich zu am Geld liegenden Calls.

Die Kombination aus sinkender Put-Nachfrage und stark steigendem Call-Interesse deutet darauf hin, dass die Risikobereitschaft der Anleger 'außerhalb der Charts' ist, wie The Kobeissi Letter anmerkt.