KI-Hedgefonds steigt aus öffentlichem Aktienbuch aus; mögliche Abwicklung von über 100 Mrd. USD
Ein KI-gesteuerter Hedgefonds hat Berichten zufolge in diesem Monat sein gesamtes öffentliches Aktienportfolio liquidiert. Bei einem Nettoinventarwert (NAV) von 45 Milliarden US-Dollar könnte eine hohe Verschuldung die Bruttoabwicklung weit über 100 Milliarden US-Dollar treiben.
Berichten zufolge hat ein KI-Hedgefonds in diesem Monat sein gesamtes öffentliches Aktienportfolio abgestoßen. Zum 1. Juli belief sich der Nettoinventarwert (NAV) des Fonds auf etwa 45 Milliarden US-Dollar.
Der NAV stellt das Eigenkapital des Fonds nach Berücksichtigung von Krediten dar – nicht die Gesamtgröße seiner Positionen. Der Fonds ist dafür bekannt, extreme Hebelwirkung einzusetzen. Bei einem Hebel von 2 würde ein NAV von 45 Milliarden US-Dollar ein Bruttomarktexposure von rund 90 Milliarden US-Dollar unterstützen; bei 3x etwa 135 Milliarden US-Dollar; und bei 4x rund 180 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass die tatsächliche Abwicklung von Wertpapieren 100 Milliarden US-Dollar überschritten haben könnte.
Trotz des potenziellen Ausmaßes des Ausverkaufs haben sich die Märkte gut gehalten. Der Kommentar rahmt dies als Teil einer neuen Ära, in der KI-gesteuerte Strategien zu erhöhter Volatilität führen.
Source: The Kobeissi Letter