Отскок медвежьего рынка как вторая волна, неподтверждение RSI и перемаркировка ABC

Аудитория двух карт

Волны Эллиотта — структурированное чтение импульсных и коррекционных колебаний на графиках OHLC, используемое здесь, чтобы ограничить противотрендовое ралли второй волны предшествующим пиком той же степени. В росте S&P 500 марта-апреля 2003 эта разметка трактовала отскок как вторую волну: первый полный противотрендовый откат после первой волны. Внутри медвежьего рынка вторая волна — восходящее восстановление, которое может стереть большую часть начального снижения.

Архив позднее предложил второе прочтение. Редакционная рамка держит эти прочтения как две карты, а не один смешанный подсчёт: оставайтесь с потолком второй волны, пока отскок не станет достаточно крупным, чтобы вынудить перемаркировку степени в коррекцию abc.

Зафиксируйте потолок второй волны

Карта второй волны 2003 года позволяла отскоку достичь предшествующего пика волны 4 более высокой степени около 954, напечатанного 2 декабря в конце ралли октября 2002. Более близким сопротивлением для того же отскока был пик 13 января на 935, также определённый как правое плечо вершины «голова и плечи», которая предшествовала снижению с конца января по середину марта.

Инвертируйте сценарий бычьего рынка

Язык второй волны, написанный для нисходящих коррекций на бычьих рынках, был инвертирован для восходящих коррекций на медвежьем рынке. Отскок может вернуть большую часть снижения первой волны, привлечь покупателей, которые ждали ещё одного отката, и напечатать верхние неподтверждения.

После максимума S&P 500 1552.87 от 24 марта 2000 первая волна завершилась 14 апреля на 1339.40, снижение на 13.7 процента. Позднейший максимум второй волны 1530.09 от 1 сентября стоял менее чем в 23 пунктах от того предшествующего экстремума.

Две исторические нисходящие вторые волны, первичная вторая Dow с 1976 по март 1980 и cycle II с марта 1937 по апрель 1942, завершились с настроением столь же плохим или худшим, чем в начале предшествующих первых волн, даже когда минимум волны два был выше минимума волны один.

Требуйте неподтверждение RSI

Индекс относительной силы — ограниченный осциллятор последовательных ценовых наблюдений, используемый чтобы проверить, подтверждён ли новый максимум или печатается верхнее неподтверждение. Верхнее неподтверждение — новый ценовой максимум, который подтверждающий инструмент, такой как индекс относительной силы, не повторяет.

С конца марта по начало мая 2003 цена S&P 500 сделала более высокий апрельский максимум, тогда как индекс относительной силы не превысил свой максимум конца марта, так что осциллятор шёл вниз, пока индекс шёл вверх.

Failure swing — разворот осциллятора, который пробивает обратно свою последнюю впадину и рассматривается как дополнительное подтверждение, что разворот цены может быть в ходу. На момент публикации RSI S&P 500 ещё не пробил свою недавнюю впадину около 45.34. Редакционное прочтение: верхнее неподтверждение уже было на месте, но подтверждения failure swing не было.

Повышайте до ABC только после перемаркировки степени

Коррекция abc — коррекционный рост из трёх колебаний, используемый когда отскок достаточно крупный, чтобы разделить степень с предшествующим снижением, а не оставаться меньшей второй волной. Перемаркировка степени означает пересмотр того, к какому размеру волны относится ралли, когда его амплитуда превышает исходную карту второй волны.

Позднейший подсчёт перечитал рост середины марта 2003 как волну C той же степени после роста волны A октября-декабря 2002 и снижения волны B декабря 2002-марта 2003, при условии что ралли оставалось ниже максимумов весны 2002 около 1180.

Редакционное прочтение: карта ABC заменяет карту второй волны только когда размер вынуждает изменение и этот следующий более крупный потолок всё ещё держится. Это не вторая метка, наложенная одновременно.