VIX-Call-Put-Verhältnis erreicht höchsten Stand seit Juli 2025, da Anleger nach Absicherung gegen Kursverluste suchen
Das offene Interesse an VIX-Call-Optionen im Verhältnis zu Puts ist auf ~3.1 gestiegen, der höchste Stand seit Juli 2025 und der zweithöchste seit Februar 2025. In der Zwischenzeit hat sich die Spanne zwischen dem VIX und der 20-Tage-realisierten Volatilität des S&P 500 auf nahe Null verengt, was Volatilitätsschutz historisch günstig macht.
Händler häufen Aufwärtswetten auf den Cboe Volatility Index (VIX) mit dem höchsten Verhältnis seit Monaten an. Das Put-Call-Verhältnis für VIX-Optionen – die Anzahl der Calls im Verhältnis zu Puts – ist auf etwa 3.1 gestiegen, was den höchsten Stand seit Juli 2025 und den zweithöchsten seit Februar 2025 markiert, kurz vor der letzten großen Marktkorrektur.
Gleichzeitig hat sich die Lücke zwischen dem VIX und der 20-Tage-realisierten Volatilität des S&P 500 auf nahezu Null verengt. Dies ist der zweitniedrigste Wert seit mindestens zwei Jahren, was darauf hindeutet, dass der Schutz vor einem möglichen Marktausverkauf historisch günstig bleibt.
Mit anderen Worten: Händler positionieren sich für einen Volatilitätsanstieg im Verhältnis 3:1 gegenüber einem Rückgang, obwohl die tatsächlichen Kosten für die Absicherung gering bleiben. Die Daten deuten darauf hin, dass Anleger mit erhöhten Marktturbulenzen in der Zukunft rechnen.
Source: The Kobeissi Letter