Отскок застройщиков как кейс-стади медвежьего флага, Trendline и объёма

Читайте отскок как экзамен по моделям

Эта архивная статья рассматривает поздний отскок в сильно просевшей группе застройщиков как экзамен по графическим моделям, а не как короткий путь к поиску недооценённости.

Редакторское прочтение TradersWeek: пауза Flag and pennant, всё ещё нисходящая Trendline и затухающий Volume-price analysis могут оставлять историю о том, что дно уже сформировано, фальсифицируемой даже когда цены печатают более высокие минимумы.

Подтверждённая вершина, затем восходящая пауза

Композит застройщиков, который уже сформировал подтверждённую вершину «голова и плечи», позже показал паузу в виде восходящего медвежьего флага, а не завершённый разворот.

S&P Homebuilding Select Index упал на 44%, а Philadelphia Housing Sector Index упал на 36% перед отскоком в середине июля. Структура «голова и плечи» формировалась с декабря 2004 года и была подтверждена, когда линии шеи были пробиты в мае 2006 года.

Trendline по-прежнему определяла нисходящий тренд

Верхняя Trendline с отрицательным наклоном как минимум у одного застройщика и аналогичная нисходящая Trendline по сектору сохраняли преобладающий нисходящий тренд до тех пор, пока цена не сможет пробить эту линию и закрепиться выше неё.

Объём затухал по мере роста отскока

После всплеска объёма в середине июля на последнем минимуме объём снижался на всём протяжении восходящего отскока, что соответствовало типичной объёмной сигнатуре медвежьего флага, а не устойчивому дну.

Редакторское примечание TradersWeek: именно эта последовательность Volume-price analysis объясняет, почему рост продолжал классифицироваться как пауза Flag and pennant, а не как доказательство завершённого разворота.

Сила цены не рассматривалась как завершённое дно

Устойчивое отраслевое дно формулировалось как требующее роста цен вместе с улучшением темпов роста, GPE и прибыли, а не одной лишь силы цены.

Конструктивная краткосрочная лента, всё ещё неразрешённая

К середине ноября строительный индекс возобновил краткосрочную последовательность более высоких минимумов и более высоких максимумов, вернул себе 50-дневную скользящую среднюю и приближался к 200-дневной скользящей средней.

По состоянию на середину ноября 16 из 26 бумаг строительного индекса (61.5%) имели рейтинг «покупать», семь (26.9%) — «держать» и три (11.5%) — «продавать», что показывает, как краткосрочный технический отскок может выглядеть конструктивно, пока более крупная медвежья модель остаётся неразрешённой.