Соотношение колл-пут VIX достигло максимума с июля 2025 года, поскольку инвесторы ищут защиту от снижения
Открытый интерес по колл-опционам VIX относительно путов вырос до ~3.1, что является самым высоким показателем с июля 2025 года и вторым по величине с февраля 2025 года. Тем временем спред между VIX и 20-дневной реализованной волатильностью S&P 500 сузился почти до нуля, что делает защиту от волатильности исторически дешевой.
Трейдеры активно делают ставки на рост индекса волатильности Cboe (VIX) на самом высоком соотношении за несколько месяцев. Соотношение пут-колл для опционов VIX -- количество коллов относительно путов -- выросло примерно до 3.1, что является самым высоким уровнем с июля 2025 года и вторым по величине с февраля 2025 года, непосредственно перед последней крупной коррекцией рынка.
В то же время разрыв между VIX и 20-дневной реализованной волатильностью S&P 500 сузился примерно до нуля. Это второй самый низкий показатель как минимум за два года, что указывает на то, что защита от потенциального падения рынка остается исторически дешевой.
Другими словами, трейдеры позиционируются на скачок волатильности в соотношении 3 к 1 по сравнению с падением, даже несмотря на то, что фактическая стоимость хеджирования остается низкой. Данные указывают на то, что инвесторы готовятся к повышенной рыночной турбулентности впереди.
Source: The Kobeissi Letter