Долг по марже в США приближается к рекорду пузыря доткомов, сигнализируя о предупреждении по кредитному плечу
В мае долг по марже в США как доля денежной массы M2 достиг 6,2%, что лишь немного ниже рекордных 6,3%, зафиксированных во время пузыря доткомов в 2000 году. Повышенное кредитное плечо свидетельствует о повышенном риске для инвесторов и возможности резких спадов в случае изменения настроений.
В мае долг по марже в США достиг 6,2% от денежной массы M2, приблизившись к рекордным 6,3%, наблюдавшимся на пике пузыря доткомов в 2000 году. Этот показатель измеряет степень, в которой инвесторы берут взаймы для покупки акций — форма кредитного плеча, усиливающая как прибыль, так и убытки.
Когда долг по марже высок, спад на рынке может спровоцировать маржин-коллы, вынуждая инвесторов, использующих кредитное плечо, продавать активы, что потенциально ускоряет снижение. Хотя это не точный инструмент для определения времени, почти рекордный уровень внимательно отслеживается как предупредительный сигнал уязвимости рынка.
Данные свидетельствуют о том, что инвесторы сильно подвержены риску, что повышает вероятность вынужденных продаж в случае ухудшения настроений или роста волатильности.
Source: First Squawk