Длинные позиции по доллару США достигли 18-месячного максимума, риск переполненной сделки
Спекулятивные длинные позиции по доллару США выросли до $34,3 млрд по состоянию на 23 июня, что является самым высоким показателем за 18 месяцев, в то время как медвежьи позиции по иене находятся вблизи многолетних максимумов. Данные указывают на то, что сделка может быть переполнена и готова к развороту.
По состоянию на 23 июня спекулятивные длинные позиции по доллару США достигли $34,3 млрд, что является самым высоким уровнем за 18 месяцев. Это означает более чем трехкратное увеличение бычьих ставок всего за семь недель и 15-ю подряд неделю чистой длинной позиции — самая продолжительная серия с 21-недельного периода между 2024 и 2025 годами.
Позиционирование охватывает хедж-фонды и управляющих активами, которые принимают направленные взгляды на основе ценовых трендов и макрофакторов, а не хеджирования валютного риска.
Отдельно медвежьи позиции кредитных фондов по иене выросли до 115 033 контрактов за неделю, закончившуюся 23 июня, что близко к максимуму с ноября 2017 года. Экстремальная концентрация длинных ставок на доллар повышает риск резкого разворота.
Source: The Kobeissi Letter