Ежедневная ребалансировка кредитных ETF достигла рекордных $50 млрд, усиливая волатильность
Ежедневная ребалансировка американских кредитных ETF на акции достигла рекордных $50 млрд, увеличившись в четыре раза с начала 2026 года и составляя 1.6% объема фьючерсов на S&P 500, что может усиливать движения рынка в обоих направлениях.
Согласно последним данным, ежедневная ребалансировка американских кредитных ETF на акции взлетела до рекордных $50 млрд. Этот показатель увеличился более чем в четыре раза с начала 2026 года, что отражает стремительный рост этих продуктов.
Кредитные ETF обязаны проводить ежедневную ребалансировку для поддержания целевых коэффициентов кредитного плеча. Это означает, что они должны увеличивать экспозицию после роста рынков и сокращать ее после падения. Такой механизм создает самоусиливающийся цикл, который может усиливать как восходящие, так и нисходящие движения.
В настоящее время ребалансировка составляет 1.60% объема фьючерсов на S&P 500, что на 200% превышает пик 2020–2024 годов. Масштаб этих потоков позволяет предположить, что кредитные ETF стали значительной силой, способной усиливать волатильность рынка.
Source: The Kobeissi Letter